محاضرات في الهندسة المالية: مطبوعة بيداغوجية موجهة لطلبة السنة الأولى ماستر، تخصص مالية وتجارة دولية، قسم العلوم التجارية

Abstract

حتى تقوم بتلبية احتياجاتها المالية ولأن مصادر تمويلها الداخلي جد محدودة، فإن المؤسسات الاقتصادية غالبا ما تقوم بتحديد المزيج المناسب من التمويل الداخلي والتمويل الخارجي على النحو الذي يوفر لها التغطية المطلوبة لتحقيق هدف التوسع والاستمرار. ومع تزايد القيود المفروضة على الأسواق المالية ( قيود تشريعية، ضريبية، تأسيسية ... الخ ) ظهر الاهتمام بالهندسة المالية، حيث يعتبر مصطلح الهندسة المالية من المفاهيم الحديثة التي دخلت عالم المال والاستثمار، وهي تعني عمليات التصميم والتطوير والتنفيذ لكل من الأدوات والعمليات المالية المبتكرة، بالإضافة إلى صياغة حلول إبداعية لمشاكل التمويل، ومن ثم يتضح إمكانية استخدامها في إدارة المخاطر المالية. لقد ساهمت الهندسة المالية في ظهور العديد من المنتجات المالية الجديدة، والمتمثلة في المشتقات المالية، ومن أهمها (عقود المستقبليات، العقود الآجلة عقود الخيارات ... الخ. تعد الهندسة المالية عملية تطويرية انطلاقاً من الدور الذي تؤديه في تنشيط البورصات المالية العالمية، وكذا بوصفها ابتكارات جديدة في المؤسسات الاستثمارية بصورة عامة، فضلاً عن الأثر الذي أحدثته في التفكير الاستراتيجي للمؤسسات المالية والمصرفية وظهور الأسواق المالية الناشئة والمراكز المالية العالمية. وعليه تعتبر الهندسة المالية مصدرا من مصادر الإبداع والابتكار الذي تحتاج إليه المؤسسات المالية على اختلاف أنواعها، من أجل تلبية الاحتياجات التمويلية والاستثمارية للعملاء الأمر الذي يضمن لها بقائها واستمرارية نشاطها في ظل بيئة تسودها التنافسية. ومنه تهدف هذه المطبوعة إلى التعريف بالهندسة المالية وتطورها، وعلاقتها بالمشتقات المالية واتخاذ القرار، كما تهدف إلى دراسة العلاقة بين الهندسة المالية واستراتيجيات التحوط وإدارة المخاطر.