Modèle d’évaluation des prix en temps continu à volatilité stochastique

Abstract

L’objectif de ce mémoire est étudions les modèles d’évaluations des options financières dont la volatilité est constante (le modèle de Black-scholes 1973) ou elle est stochastique (le modèle de Heston 1993). Nous présentons, dans ce travail les techniques d’estimation des paramètres par la méthode du maximum de vraisemblance des deux modèles, et la simulation des prix du sous-jacent et de la variance stochastique utilisons la discrétisation d’Euler et de Milstein afin de calculer les prix des options d’achat(Call) et de vente (Put). Nous illustrons ces méthodes par une application sur un exemple utilisons le programme Matlab.