التنبؤ بأسعار الأسهم في سوق الأوراق المالية ودوره في اتخاذ القرارات الإستثمارية

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى إعطاء نبذة عن أسواق الأوراق المالية وكذا نمذجة السلسلة الأسبوعية لأسعار إغلاق أسهم شركة سامسونج باستخدام نماذج ARCH واختبار مدى قدرة النموذج المختار على التنبؤ بأسعار الإغلاق في المدى القصير، ولغرض تحقيق أهداف الدراسة تم استخدام عينة مكونة من بيانات أسبوعية لأسعار الإغلاق لأسهم شركة سامسونج المدرجة في بورصة فراكفورت الألمانية بواقع 492 مشاهدة بصفة أسبوعية مأخوذة من الفترة الممتدة من 02/01/2012 إلى 31/05/2021 مقيمة بعملة اليورو، كما اعتمدنا في الدراسة على مجموعة من الأدوات الإحصائية من بينها البرنامج الإحصائي Eviewe.12. توصلت الدراسة إلى أن أسعار أسهم الإغلاق الأسبوعية لشركة سامسونج لا تتبع فرضية السير العشوائي وبأنها قادرة على التنبؤ على المدى القصير مما يدل على كفاءة بورصة فرانكفورت على المستوى الضعيف وكان أحسن نموذج لنمذجة سلسلة الأسعار هو نموذج ARCH(4)- (2,3)ARMA